股票代码：603713                 股票简称：密尔克卫 债券代码：113658                 债券简称：密卫转债   密尔克卫智能供应链处事集团股份有限公司               公拓荒行可转念公司债券          第一次临时受托搞定事务讲演                 （2025 年度）                 债券受托搞定东说念主                 二〇二五年二月                着急声明   本讲演依据《公司债券刊行与交游搞定目标》（2023 年转换）、《密尔克卫 化工供应链处事股份有限公司公拓荒行可转念公司债券之债券受托搞定左券》 （以下简称“《受托搞定左券》”）、《密尔克卫化工供应链处事股份有限公司 公拓荒行可转念公司债券召募阐述书》（以下简称“《召募阐述书》”）等干系 公开信息表露文献、第三方中介机构出具的专科观念等，由本期债券受托搞定东说念主 中国外洋金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制。中金公司对本讲演 中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行独处考证，也不就该等引述内容 和信息竟然凿性、准确性和竣工性作念出任何保证或承担任何职守。   本讲演不组成对投资者进行或不进行某项行径的推选观念，投资者应付干系 事宜作念出独处判断，而不应将本讲演中的任何内容据以行为中金公司所作的承诺 或声明。在职何情况下，投资者依据本讲演所进行的任何行为或不行为，中金公 司不承担任何职守。   中金公司行为密尔克卫智能供应链处事集团股份有限公司（原名为“密尔克 卫化工供应链处事股份有限公司”，以下简称“密尔克卫”、“公司”或“刊行 东说念主”，下同）公拓荒行可转念公司债券（债券简称：密卫转债，债券代码：113658， 以下简称“本期债券”）的保荐机构和主承销商，执续密切关心对债券执有东说念主权 益有要害影响的事项。把柄《公司债券刊行与交游搞定目标》（2023 年转换） 《公司债券受托搞定东说念主执业行径准则》                 《可转念公司债券搞定目标》等干系章程、 本期债券《受托搞定左券》的商定以及刊行东说念主于 2025 年 2 月 11 日表露的《密尔 克卫智能供应链处事集团股份有限公司对于“密卫转债”转股价钱治愈暨转股停 复牌的公告》，现就本期债券要害事项讲演如下：   一、本期债券核准约略   本次公拓荒行可转念公司债券刊行决策于2021年11月22日经密尔克卫第三 届董事会第四次会议审议通过，并经2021年12月8日召开的2021年第三次临时股 东大会审议通过。   经中国证券监督搞定委员会（以下简称“中国证监会”）《对于核准密尔克 卫化工供应链处事股份有限公司公拓荒行可转念公司债券的批复》（证监许可 20221905号）文核准，密尔克卫获准公拓荒行面值总数不向上872,388,000元可 转念公司债券。   密尔克卫于2022年9月16日公拓荒行8,723,880张可转念公司债券，每张面值 元后，执行召募资金净额为86,143.81万元。上述召募资金到位情况也曾老实外洋 管帐师事务所（稀薄世俗合伙）验资并出具了老实业字202241642号《验资讲演》。   经上海证券交游所（以下简称“上交所”）自律监管决定书2022282号文同 意，公司87,238.80万元可转念公司债券于2022年10月25日起在上交所挂牌交游， 债券简称“密卫转债”，债券代码“113658”。   二、“密卫转债”基本情况   （一）债券称呼：密尔克卫化工供应链处事股份有限公司公拓荒行可转念公 司债券   （二）债券简称：密卫转债   （三）债券代码：113658   （四）债券类型：可转念公司债券   （五）刊行领域：东说念主民币87,238.80万元   （六）刊行数目：8,723,880张   （七）票面金额和刊行价钱：本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币100元， 按面值刊行。   （八）债券期限：本次可转债期限为自觉行之日起5年，即自2022年9月16日 至2027年9月15日   （九）债券利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第 五年2.0%   （十）付息的期限和面貌   本次刊行的可转债领受每年付息一次的付息面貌，到期反璧本金和终末一年 利息。   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债执有东说念主按执有的本次 可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的计较公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次可转债执有东说念主在计息年度（以下简称“往时”或“每年”）付息债权 登记日执有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债往时票面利率。   （1）本次可转债领受每年付息一次的付息面貌，计息肇始日为本次可转债 刊行首日（2022年9月16日，T日）。   （2）付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。 如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交游日，顺延本事不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交游日， 公司将在每年付息日之后的五个交游日内支付往时利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）恳求转念成公司股票的可转债，公司不再向其执有东说念主支 付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）本次可转债执有东说念主所得回利息收入的应付税项由执有东说念主承担。   （十一）转股期限   本次可转债转股期自本次可转债刊行径止之日（2022年9月22日）满六个月 后的第一个交游日（2023年3月22日）起至本次可转债到期日（2027年9月15日） 止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第1个责任日；顺延本事付息款项不另 计息）。   （十二）转股价钱的详情偏执治愈   本次可转债的开动转股价钱为134.55元/股，不低于召募阐述书公告日前二十 个交游日公司股票交游均价（若在该二十个交游日内发生过因除权、除息引起股 价治愈的情形，则对治愈前交游日的交游价钱按历程相应除权、除息治愈后的价 格计较）和前一个交游日公司股票交游均价。前二十个交游日公司股票交游均价 =前二十个交游日公司股票交游总数/该二十个交游日公司股票交游总量；前一交 易日公司股票交游均价=前一交游日公司股票交游总数/该日公司股票交游总量。   在本次可转债刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不 包括因本次可转债转股而加多的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下 述公式进行转股价钱的治愈（保留极少点后两位，终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P1为治愈后转股价，P0为治愈前转股价，n为送股或转增股本率，A为 增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。   当公司出现上述股份和/或鼓动权益变化情况时，将按序进行转股价钱治愈， 并在中国证监会指定的上市公司信息表露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股 价钱治愈日、治愈目标及暂停转股本事（如需）。当转股价钱治愈日为本次可转 债执有东说念主转股恳求日或之后、转念股票登记日之前，则该执有东说念主的转股恳求按公 司治愈后的转股价钱实践。   当公司可能发生股份回购、归并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或鼓动权益发生变化从而可能影响本次可转债执有东说念主的债权力益或转股衍 生权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分保护本次可 转债执有东说念主权益的原则治愈转股价钱。研究转股价钱治愈内容及操作目标将依据 其时国度研究法律规矩及证券监管部门的干系章程来制订。   （十三）转股价钱向下修正条件   在本次可转债存续本事，当公司股票在职意联贯三十个交游日中至少有十五 个交游日的收盘价低于当期转股价钱的90%时，公司董事会有权提议转股价钱向 下修正决策并提交公司鼓动大会审议表决。若在前述三十个交游日内发生过转股 价钱治愈的情形，则在转股价钱治愈日前的交游日按治愈前的转股价钱和收盘价 计较，在转股价钱治愈日及之后的交游日按治愈后的转股价钱和收盘价计较。   上述决策须经参预表决的整体鼓动所执表决权的三分之二以上通过方可实 施。鼓动进行表决时，执有本次可转债的鼓动应当褪色。修正后的转股价钱应不 低于前项章程的鼓动大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前一交游 日公司股票交游均价。   如公司鼓动大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上 市公司信息表露媒体上刊登鼓动大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂 停转股本事（如需）。从股权登记日后的第一个交游日（即转股价钱修正日）起， 开端复原转股恳求并实践修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股恳求日或 之后，转念股份登记日之前，该类转股恳求应按修正后的转股价钱实践。   （十四）转股数目详情面貌   本次可转债执有东说念主在转股期内恳求转股时，转股数目的计较面貌为：Q=V/P， 并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q指可转债的转股数目；V为可转债执有东说念主恳求转股的可转债票面总 金额；P为恳求转股当日有用的转股价钱。   本次可转债执有东说念主恳求转念成的股份须是整数股。转股时不及转念为一股的 本次可转债余额，公司将按照上交所、证券登记机构等部门的研究章程，在本次 可转债执有东说念主转股当日后的五个交游日内以现款兑付该不及转念为一股的本次 可转债余额及该余额所对应确当期应计利息（当期应计利息的计较面貌参见第15 条赎回条件的干系内容）。   （十五）赎回条件   在本次可转债期满后五个交游日内，公司将以本次可转债的票面面值112% （含终末一期年度利息）的价钱向本次可转债执有东说念主赎回一齐未转股的本次可转 债。   在本次可转债转股期内，如若公司股票联贯三十个交游日中至少有十五个交 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的130%（含130%），公司有权按照本次可 转债面值加当期应计利息的价钱赎回一齐或部分未转股的本次可转债。本次可转 债的赎回期与转股期相通，即刊行径止之日满六个月后的第一个交游日起至本次 可转债到期日止。   当期应计利息的计较公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债执有东说念主执有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债往时票面利率；   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交游日内发生过转股价钱治愈的情形，则在治愈日前的交游 日按治愈前的转股价钱和收盘价钱计较，治愈日及之后的交游日按治愈后的转股 价钱和收盘价钱计较。   此外，当本次可转债未转股余额不及东说念主民币3,000万元时，公司有权决定以面 值加当期应计利息的价钱赎回一齐或部分未转股的本次可转债。   （十六）回售条件   若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募阐述书中的承诺比较 出现要害变化，且该变化被中国证监会认定为转变召募资金用途的，本次可转债 执有东说念主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其执有的一齐或部 分本次可转债的权力。在上述情形下，本次可转债执有东说念主不错在公司公告后的附 加回售陈诉期内进行回售，该次附加回售陈诉期内伪善施回售的，不行再应用附 加回售权。当期应计利息的计较面貌参见第15条赎回条件的干系内容。   在本次可转债终末两个计息年度内，如若公司股票收盘价在职何联贯三十个 交游日低于当期转股价钱的70%时，本次可转债执有东说念主有权将其执有的本次可转 债一齐或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。若在上述交游日内发生过转 股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而 加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而治愈的情形，则在治愈日前的交 易日按治愈前的转股价钱和收盘价钱计较，在治愈日及之后的交游日按治愈后的 转股价钱和收盘价钱计较。如若出现转股价钱向下修正的情况，则上述“联贯三 十个交游日”须从转股价钱治愈之后的第一个交游日起再行计较。   当期应计利息的计较面貌参见第15条赎回条件的干系内容。   本次刊行可转债的终末两个计息年度，可转债执有东说念主在每年回售条件初度满 足后可按上述商定条件应用回售权一次，若在初度知足回售条件而可转债执有东说念主 未在公司届时公告的回售陈诉期内陈诉并实施回售的，该计息年度不行再应用回 售权。可转债执有东说念主不行屡次应用部分回售权。   （十七）转股年度研究股利的包摄   因本次可转债转股而加多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分派 股权登记日当日登记在册的悉数世俗股鼓动（含因本次可转债转股变成的鼓动） 均享受当期股利，享有同等权益。   （十八）信用评级情况：本次可转念公司债券经结合伙信评估股份有限公司 评级，把柄结合伙信评估股份有限公司出具的《密尔克卫化工供应链处事股份有 限公司公拓荒行可转念公司债券信用评级讲演》，刊行东说念主主体信用评级为AA-， 本次可转念公司债券信用评级为AA-，评级瞻望为踏实。结合伙信评估股份有限 公司已于2024年6月7日出具2024年追踪评级讲演（结合20243915号），看护公 司主体始终信用等第为AA-，看护“密卫转债”的信用等第为AA-，评级瞻望看护 为踏实。   （十九）担保事项：本次刊行可转债未提供担保。   （二十）登记、托管、寄予债券派息、兑付机构：中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司。   三、本期债券要害事项具体情况   中金公司行为本期债券的保荐机构、主承销商和受托搞定东说念主，现将本次《密 尔克卫智能供应链处事集团股份有限公司对于“密卫转债”转股价钱治愈暨转股 停复牌的公告》的具体情况讲演如下：   （一）转股价钱治愈依据   把柄《召募阐述书》的转股价钱修正条件，在本次可转债刊行之后，当公 司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而加多 的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下述公式进行转股价钱的治愈 （保留极少点后两位，终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）   其中：P1为治愈后转股价，P0为治愈前转股价，n为送股或转增股本率，A为 增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。   当公司出现上述股份和/或鼓动权益变化情况时，将按序进行转股价钱治愈， 并在中国证券监督搞定委员会指定的上市公司信息表露媒体上刊登公告，并于公 告中载明转股价钱治愈日、治愈目标及暂停转股本事（如需）。当转股价钱治愈 日为本次可转债执有东说念主转股恳求日或之后、转念股票登记日之前，则该执有东说念主的 转股恳求按公司治愈后的转股价钱实践。   当公司可能发生股份回购、归并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或鼓动权益发生变化从而可能影响本次可转债执有东说念主的债权力益或转股衍 生权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分保护本次可 转债执有东说念主权益的原则治愈转股价钱。研究转股价钱治愈内容及操作目标将依据 其时国度研究法律规矩及证券监管部门的干系章程来制订。   公司辨认于2024年10月22日、2024年11月7日召开第四届董事会第三次会议、 股份的议案》，高兴公司使用招商银行股份有限公司上海分行提供的专项贷款及 公司自有资金，以贴近竞价交游面貌回购公司股份。回购股份将一齐用于刊出并 相应减少注册成本。2025年2月6日，公司本次回购股份期限届满。公司通过贴近 竞价面貌已执行回购股份2,533,517股。具体内容详见公司于2025年2月7日在上海 证券交游所网站（www.sse.com.cn）上表露的《密尔克卫智能供应链处事集团股 份有限公司对于股份回购实施效果暨股份变动的公告》                        （公告编号：2025-010）。   上述2,533,517股回购股份的刊出事宜已于2025年2月7日办理终结。由于公司 股本发生变化，需对“密卫转债”的转股价钱作出相应治愈。本次治愈相宜公司 《召募阐述书》的干系章程。   （二）转股价钱治愈效果   把柄《召募阐述书》干系条件章程，按下述公式进行转股价钱的治愈（保留 极少点后两位，终末一位四舍五入）：   P1=（P0+A×k）/（1+k）   其中：P1 为治愈后转股价，P0 为治愈前转股价，n 为送股或转增股本率， A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款股利。   P0=56.38 元/股   A=53.01，k=-2,533,517/160,695,302=-1.58%   上述 k 值中的总股本所以本次回购股份刊出实施前且不斟酌因公司刊行的 可转念公司债券转股而加多的股本的总股数 160,695,302 股为计较基础。   P1=（P0+A×k）/（1+k）=56.43 元/股（按四舍五入原则保留极少点后两位）   把柄上述，“密卫转债”的转股价钱将由正本的 56.38 元/股治愈为 56.43 元 /股。治愈后的转股价钱自 2025 年 2 月 12 日起见效。“密卫转债”将于 2025 年   四、上述事项对刊行东说念主影响分析   刊行东说念主本次《密尔克卫智能供应链处事集团股份有限公司对于“密卫转 债”转股价钱治愈暨转股停复牌的公告》相宜本期债券《召募阐述书》的约 定，未对刊行东说念主平日方向及偿债才能组成影响。   中金公司行为本期债券的受托搞定东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，履行 债券受托搞定东说念主职责，在获悉干系事项后，实时与刊行东说念主进行了相通，把柄《公 司债券刊行与交游搞定目标》（2023年转换）《公司债券受托搞定东说念主执业行径准 则》《可转念公司债券搞定目标》等干系章程、本期债券《受托搞定左券》的有 关章程出具本临时受托搞定事务讲演。中金公司后续将密切关心刊行东说念主对本期债 券的本息偿付情况以偏执他对债券执有东说念主利益有要害影响的事项，并将严格履行 债券受托搞定东说念主职责。   特此提请投资者关心本期债券的干系风险，并请投资者对干系事项作念出独处 判断。   特此公告。   （以下无正文） （本页无正文，为《密尔克卫智能供应链处事集团股份有限公司公拓荒行可转念 公司债券第一次临时受托搞定事务讲演（2025 年度）》之盖印页）                         中国外洋金融股份有限公司